Ramon Prado, un trafiquant de drogue, a mis la main sur la moitié d'un microfilm qui contient une liste d'agents secrets infiltrés dans différents milieux. La seconde moitié du précieux microfilm est détenue par son plus grand rival, Arturo Sandoval. Pour pouvoir vendre la liste complète des espions travaillant sous couverture, Prado et Sandoval ont choisi de conclure une trêve. Mais les membres de l'IMF, bien décidés à récupérer les deux moitiés de la liste, ont mis au point un plan pour appâter Prado, grand amateur de timbres. Pour mener à bien leur mission, ils ont d'ailleurs recruté un nouvel agent, Chico, un chien très spécial...