Farlow revient des Bermudes en compagnie de l'efféminé Simeon Peck, un alchimiste. Bien que Yeardley souhaite garder la raison de sa présence secrète, Jocelyn et les Charrow ne tardent pas à deviner qu'il est question de transformer du plomb en or. Jocelyn confie au docteur Priestley qu'elle l'a suspecté d'être l'espion recherché et d'en avoir informé Yeardley. La transformation de l'alchimiste surprend tout le monde. Les Sharrow apprennent que leur cargaison de tabac a été volée par des corsaires, mais que celle du gouverneur est restée intacte.