Depuis que Mimir a été décapité par les Vanes, Odin sait que les enfants de Loki causeront la perte des dieux. Il demande à son fils Tyr et à Freyja de lui ramener la progéniture monstrueuse que Loki a enfantée avec la géante Angrboda : un loup, un serpent et une petite fille. De leur côté, Thor et Loki se voient offrir l'hospitalité par une famille pauvre d'humains et repartent à l'aventure au pays des géants.