En 1402, la reine Margrete a réussi là où bien d'autres ont échoué : établir la paix entre le Danemark, la Norvège et la Suède. C'est elle qui dirige l'Union de Kalmar par l'intermédiaire d'Erik, son fils adoptif. Sachant que des ennemis tentent de mettre à mal cette alliance pacifique, Margrete envisage de marier Erik à Philippa, la fille d'Henry IV, afin de sécuriser l'émergence d'une nouvelle puissance européenne. Mais un complot d'ampleur se prépare. Alors que la fête donnée pour les fiançailles bat son plein, la souveraine apprend qu'un homme prétendant être son fils Oluf, décédé quinze ans plus tôt, est en route.