Un jeune proscrit, Antonio Galvan, rencontre pendant le carnaval de Séville, la célèbre et énigmatique Concha Perez, à laquelle il fixe un rendez-vous pour le soir même. Il retrouve un ancien compagnon d'armes, Don Pasqual, et lui fait part de l'étrange fascination qu'exerce sur lui la jeune femme. Don Pasqual entreprend de dissuader son ami de pousser plus avant une aventure avec la belle Concha et lui raconte sa propre expérience. Il a lui même essayé de retenir auprès de lui, et à plusieurs reprises, cette femme insaisissable et cruelle. Galvan feint de se rendre à ses raisons mais va néanmoins à son rendez-vous.