Les services secrets anglais s'inquiètent sérieusement. James Bond vient en effet de rapporter d'URSS une puce informatique en tous points semblable à un modèle que l'on croyait l'unique propriété des Britanniques. De toute évidence, des espions russes ont infiltré la recherche militaire au plus haut niveau. L'agent 007 commence son enquête en France. Il soupçonne en effet un riche industriel, Max Zorin, propriétaire d'un élevage de chevaux à Chantilly, d'être la cheville ouvrière du trafic. Bond découvre bien des choses : de jolies femmes, de magnifiques chevaux, de curieuses méthodes d'entraînement et de méchants gardes du corps. Il échappe à plusieurs «accidents» et resserre lentement l'étau sur Zorin.