La Grande Dépression de 1936 a durement frappé les Etats-Unis, jetant des milliers de gens dans la misère, comme Johnny, un jockey qui passe d'une écurie à l'autre. Un jour, ce dernier croise le chemin de Charles Howard, ancien vendeur de bicyclettes qui s'est enrichi dans l'automobile, et qui vient de faire l'acquisition d'un cheval hargneux dont personne ne veut. Les deux hommes, aidés par l'entraîneur solitaire et silencieux Tom Smith, vont prendre en charge l'équidé pour en faire un champion. Tous ensemble, ils surmontent les obstacles qui les séparent du succès. Le cheval devient rapidement l'idole de la population en remportant course sur course...