Le cowboy Billy Buck travaille dans le ranch de Alice et Fred Tiflin. Il se lie d'amitié avec Tom, leur fils âgé de 9 ans, et l'aide à élever son poney, Gabilan. Un jour, l'animal s'échappe du corral et se tue. Inconsolable, Tom rejette la responsabilité de l'accident sur Billy. Pour consoler Tom, Billy décide de lui offrir un autre poney...