A Springwood, une petite ville américaine. Dean s'endort dans un café et fait un cauchemar. Il est attaqué par Freddy, un croquemitaine ayant l'apparence d'un homme brûlé et armé d'imposantes griffes de métal. Comme hypnotisé, Dean se tranche la gorge. C'est le premier mort d'une série qui endeuille la bourgade. Toutes les victimes sont des adolescents, qui meurent après avoir fait un rêve dans lequel Freddy apparaît. Deux adolescents, Nancy et Quentin, tentent d'enrayer la série et cherchent un moyen de se débarrasser de Freddy.